10 nejhloupějších omylů o investování I.
Než se investor poučí ze svých vlastních chyb a očistí svou mysl od nepravdivých a zavádějících informací, které světem financí šíří nejrůznější ziskuchtivé subjekty (zejména bankéři, finanční poradci, makléři a prodavači seminářů), trvá to celá léta. Během této doby, pokud investor opakovaně nepřijde o všechno, tak v lepším případě s obchodováním alespoň přestane a z trhu odejde. Ale ani poté nemá vyhráno a musí se potácet s celou řadou problémů. Jaké jsou úplně ty největší omyly o obchodování na burze?
1. Na burze lze konsistentně vydělávat.
Tato myšlenka, kterou nám s radostí vnucují prodavači seminářů a někteří neseriózní makléři, mnohé z nás přivedla na burzu. Samozřejmě je možné si obstarat určitý fixní příjem v podobě kupónů z dluhopisů či dividend, ale pokud má být taková investice bezpečná a stabilní, výnosy se obvykle pohybují v řádu jednotek procent a jsou srovnatelné se spořícími produkty. V tomto případě nelze mluvit ani tak o investování, ale spíše o obdobě spoření. Pokud hovoříme o investici, je zde vždy určitý rizikový faktor, který nám stabilitu výnosu do značné míry komplikuje. Čím větší chceme výnos, tím se stabilita (pravděpodobnost) "konsistentního" výdělku na burze snižuje. Při vyšší požadované reálné výnosnosti než 10 % p. a. je tato pravděpodobnost prakticky nulová.
2. Kdokoliv se může naučit vydělávat na burze peníze.
Opět velmi oblíbená fráze některých podnikavých subjektů pro přilákání klienta. Pokud chce někdo úspěšně investovat, musí se samozřejmě neustále učit novým věcem, a to jak po teoretické, tak po praktické stránce. Bohužel realita je taková, že drtivá většina účastníků trhu ani nemá předpoklady k tomu, aby se mohla takto vzdělávat, nemluvě o psychologických předpokladech, jako je nízký diskontní faktor (velká míra trpělivosti), vyrovnanost a pokora. Burza není rovný boj a vítězí v něm pouze lobbisté, podvodníci a géniové.
3. Budu investovat pouze do stabilních akciích, o kterých vím, že mohou pouze růst.
Pokud se akcie (společnost) dostane do takové fáze, že v posledních deseti či dvaceti letech pouze rostla, v očích investorů to vzbuzuje dojem, že tento trend musí pokračovat i do budoucna. Bohužel, nic neroste až do nebe a ve chvíli, kdy si většina veřejnosti všimne, že něco roste, je už na investici dávno pozdě.
4. Tato akcie přeci nemůže klesat do nekonečna...
Ano, nemůže. Hranicí je 0.
5. Většina si myslí, že trh půjde nahoru, tak půjdu proti a vsadím na pokles.
Tato myšlenka je v principu správná, ale opírá se o jeden omyl, a to je "většina". Na burze totiž vždy jedna polovina sází na růst (nákup) a druhá na pokles (prodej). Nic mezi tím není možné a vydělat lze nakonec i tím způsobem, že se připojíme k davu a půjdeme s trendem. Ne vždy se vyplatí dělat za každou cenu opak toho, co předpokládáme, že dělá "většina".